保单现金价值（Cash Surrender Value）是长期人寿保险（如终身寿、年金险、万能险）在扣除初始费用、保障成本及各项费用后，保单账户累积的“可动用资产”。通俗讲，就是退保时保险公司一次性返还给投保人的金额，也可用于保单贷款、减额交清或部分领取。
其形成逻辑：
1. 前期保费先扣销售费用、保障成本，剩余进入“现金价值账户”；
2. 账户资金按约定利率复利增值（传统险2.5%-3.5%，分红/万能险有浮动）；
3. 持有时间越长，扣费占比越低，现金价值增速越快，通常5-8年后才“回本”。
注意：现金价值≠已交保费，早期退保可能亏损；贷款额度一般为现金价值的80%，未还本息将减少最终赔付。

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