撮合成交的核心是“价格优先、时间优先”。交易所把买单按限价从高到低排队，卖单从低到高排队；同价位按报单时间先后排队。
1. 连续竞价阶段：
• 买价≥卖价即成交，成交价取二者中间价（若买价≥卖价，则取先挂单方价格）。
• 未成交部分继续留在队列等待。
2. 集合竞价阶段（开盘、收盘）：
• 系统找出能达成最大成交量的单一价格，所有符合该价格的订单一次性成交；若有多档满足，取最接近昨收的价格。
3. 涨跌停板时，涨停价买单或跌停价卖单按时间优先排队，价格不再变动。
4. 市价单优先于限价单成交，但需承担滑点风险。

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