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股价波动率是指股票价格变动的幅度和频率,它对期权价值有显著影响。简单来说,波动率越高,期权价值越高。这是因为高波动率意味着标的资产价格在未来有更大的不确定性,无论是上涨还是下跌的可能性都增加,从而增加了期权持有者获利的机会。具体来说,对于看涨期权,股价波动率增加会提高股价大涨的概率,从而提升期权价值;对于看跌期权,波动率增加则提高了股价大跌的概率,同样提升了期权价值。此外,波动率对平值期权的影响最大,因为平值期权的Gamma值最高,对波动率的变化最为敏感。
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