一、核心交易规则（必知）

1. 开户条件：需满足证券账户资产≥50万元，且交易经验满6个月（从首笔股票交易开始计算）。
2. 标的范围：仅可交易沪深交易所指定的“融资融券标的证券”（代码前带“R”标识），非标的股票不能进行融资买入或融券卖出。
3. 杠杆与保证金：
- 融资（做多）：可借资金买入标的，保证金比例≥50%，即100万保证金最多可买200万标的（杠杆1-2倍）。
- 融券（做空）：需先借入标的证券卖出，保证金比例≥50%，且需有券商提供的可融券源（部分标的可能无券可融）。
4. 期限与费用：单次合约期限最长6个月，需支付利息（融资按日计息，融券按实际占用天数计息），且需在合约到期前了结（可申请展期1次）。
5. 风险控制：
- 维持担保比例：账户资产（现金+证券）与负债的比例，警戒线≥150%，平仓线≥130%；低于130%未及时补仓，券商有权强制平仓。
- 不得用融资资金买非标的、不得融券卖出无券标的，否则会被限制交易。

二、实用交易技巧（避坑+增效）

1. 融资交易（做多）技巧

- 选“强趋势+高流动性”标的：优先选近期上涨趋势明确、成交量大的标的（如行业龙头），避免买流动性差、波动极小的股票，防止难以平仓。
- 控制仓位，避免满融：建议融资后总仓位≤70%，预留资金应对短期回调（如股价下跌导致维持担保比例下降），降低强平风险。
- 利用“融资偿还灵活性”：可选择“卖券还款”（先卖股票还融资）或“现金还款”，若持有的其他股票盈利，可优先卖盈利股还融资，减少利息成本。

2. 融券交易（做空）技巧

- 紧盯“融券源”，快进快出：融券标的常存在“无券可融”情况，可在券商早盘（9:30前）查看可融额度，且做空周期不宜过长（避免标的突然上涨导致亏损扩大）。
- 选“弱趋势+利空预期”标的：针对有明确利空（如业绩暴雷、政策压制）、技术面破位的标的做空，同时设置止损（如股价反弹超5%及时了结），避免“逼空”风险（大量空头平仓推高股价）。
- 规避“高分红标的”：融券期间若标的分红，投资者需向券商补偿分红金额（“红利补偿”），会增加成本，尽量避开分红前夕的融券操作。

3. 通用风险控制技巧

- 每日盯盘“维持担保比例”：若比例接近150%警戒线，提前补充现金或卖非标的证券，避免触发强平。
- 不盲目加杠杆：仅用闲置资金参与，不借钱做融资融券，防止亏损超出承受能力。
- 利用“展期”缓冲：若合约到期但标的走势未符合预期，可在到期前5个交易日申请展期（部分券商支持线上申请），避免被迫平仓。