延长交易时间对投资者的核心影响在“流动性、波动率、策略执行”三点：

1. 流动性：夜盘或延时撮合时段成交量通常仅为日盘的20%-30%，点差扩大，大单易冲击价格。机构倾向用TWAP/VWAP拆单，散户应避免市价单。

2. 波动率：延长时段受海外盘、宏观数据影响更大，隔夜跳空风险上升。建议设置2%-3%的止损位，并减少杠杆（保证金比例≥1.5倍）。

3. 策略调整：
- 量化：可部署跨期套利（如A50期货与ETF延时价差），但需监控延时成交的滑点；
- 主观：重要财报或美联储议息夜，可提前挂条件单（如突破前高+成交量放大触发）。

实操：若券商支持24小时委托，优先用“冰山单”隐藏大单；无夜盘权限的投资者，收盘前对冲股指期货（如IC合约对冲中小盘持仓），对冲比例=β×仓位市值/合约面值。

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