优先股是介于普通股与债券之间的混合证券，核心特征是“优先”于普通股享有固定股息和剩余资产分配权，但通常放弃表决权。具体要点：

1. 股息：按面值约定固定股息率（如6%），公司须先向优先股股东支付股息，剩余利润才向普通股分配。若当年利润不足，股息可累积（累积型）或取消（非累积型）。

2. 清偿顺序：公司破产清算时，优先股股东优先于普通股获得剩余资产，但次于债权人。

3. 赎回条款：多数优先股附赎回权，发行方可在约定期限（如5年后）按面值+溢价回购，投资者需关注赎回风险。

4. 转换权：部分优先股可转换为普通股（转股价通常溢价20%-30%），兼具债性与股性。

5. 表决权：除涉及股息支付、清算等核心条款变更外，优先股一般无投票权。

适用场景：追求稳定现金流的机构投资者（如保险、养老金）或希望降低组合波动的个人投资者。需注意利率风险（价格与利率反向波动）及信用风险（股息非强制支付）。

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