股票行情分析分三步：宏观—行业—个股，核心是“预期差”。

1. 宏观：盯三指标
• 流动性：社融增速、DR007，宽松则估值抬升。
• 景气度：PMI、社零、地产销售，决定盈利方向。
• 政策：财政赤字率、产业补贴，寻找政策催化赛道。

2. 行业：用“景气度+估值”二维打分
• 景气向上且估值低位：光伏、海风、半导体设备。
• 景气高位但估值透支：谨慎追高，设止盈。
• 工具：Wind一致预期净利润增速、PEG<1.2 为安全垫。

3. 个股：三张表+催化剂
• 利润表：营收增速>20%、毛利率环比提升。
• 现金流量：经营现金流/净利润>0.8，防“纸面富贵”。
• 催化剂：订单、新产品、回购，用“事件驱动日历”跟踪。

实操：
• 先选3–5条高景气赛道，再筛龙头（市值>200亿、北向持股>3%）。
• 技术面只做辅助：放量突破年线+MACD金叉，设8%止损、20%动态止盈。
• 仓位：单赛道≤20%，总权益仓位=100-年龄%，剩余配货基+短债做流动性。

一句话：用宏观定方向，行业选赛道，个股找预期差，纪律止损。

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