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期权保证金的计算方法根据期权类型(认购/认沽)及交易所规则有所不同,主要涉及权利金、标的资产价格、虚值额等参数。实际收取金额需以期货公司每日结算单为准。
计算方法
认购期权卖方保证金
计算公式:
保证金 = 权利金收入 + Max[标的证券收盘价 × 合约乘数 × 保证金调整系数 - 虚值额,最低保障系数 × 标的证券收盘价 × 合约乘数]
其中,虚值额 = Max(行权价 - 标的证券收盘价,0) × 合约单位 12
认沽期权卖方保证金
计算公式:
保证金 = 权利金收入 + Max[标的证券收盘价 × 合约乘数 × 保证金调整系数 - (行权价 - 标的证券收盘价),最低保障系数 × 行权价 × 合约乘数]
其中,虚值额 = Max(标的证券收盘价 - 行权价,0) × 合约单位 12
影响因素虚值额:当行权价格高于(认购)或低于(认沽)标的证券收盘价时产生,计算公式为 Max(行权价 - 标的收盘价,0) × 合约单位保证金调整系数:交易所根据市场情况动态调整的参数最低保障系数:交易所规定的下限保障参数 12
不同交易所和期货公司的具体计算方式可能存在差异,建议以实际交易平台的结算数据为准。
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