期权波动率怎么理解?
量化张经理 证券经理
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你好,波动率衡量的是资产价格在未来一段时间内“可能”波动的剧烈程度,是市场对“不确定性”的定价。它衡量的是波动的幅度,而不是方向。无论是暴涨还是暴跌,都属于高波动率。


期权中有两种波动率分别是:历史与未来

历史波动率是对过去一段时间(如30天、60天)股价实际波动的统计。它是一个已经发生、可以计算出来的客观事实。


未来波动率或者说隐含波动率这是期权世界最最核心的概念。它不是根据历史计算出来的,而是从当前期权的市场价格中反推出来的,代表了市场参与者们共同预测未来股价会波动多剧烈。这才是直接影响您期权价格的波动率!


隐含波动率是期权定价模型中的一个关键变量,它对期权价格的影响是直接且巨大的。我们可以将其理解为期权的“风险溢价”或“不确定性价格”。


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