50万资金、3年持有期，建议以“高股息防守+区域成长”双轮驱动的思路配置：

1. 农业银行（601288）：50%（25万）
国有大行，股息率≈6.5%，估值0.5倍PB，下行空间有限，适合打底收息，锁定3年现金回报。

2. 中信银行（601998）：20%（10万）
股份行龙头之一，股息率≈5.8%，估值0.6倍PB，零售转型见效，弹性优于大行，可适度博弈估值修复。

3. 杭州银行（600926）：30%（15万）
长三角区域城商行，ROE≈15%，成长性突出，估值1.0倍PB仍低于同业，3年维度有望享受盈利与估值双击，承担组合的进攻角色。

仓位逻辑：大行稳息+股份行平衡+城商行博成长，兼顾防御与进攻，三年持有期内每半年检视一次基本面，若宏观利率显著上行或区域风险暴露，可动态微调。

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