你好，银行股目前维稳为主，在于板块的顺周期表现及低估值的修复，预计2021年经济持续修复；经济复苏动能将主要由消费、出口主要带动，投资端相对平稳，核心改善在制造业投资。预计货币政策将保持总体稳健、慎用总量宽松、强调精准导向基调，较2020年边际上略有收紧，推动银行量跌价稳。经济持续复苏，货币政策回归常态，利好银行股DDM分母分子两端，看好2021年全年银行股绝对收益投资机会，维持增持评级。
周期股上涨逻辑是水泥和钢铁的上涨原因都是供需失衡，比如，近期水泥价格上涨主要是因为环保导致水泥企业停窑限产频繁，导致库存持续下滑，同时工程也进入四季度全国施工的高-潮-期，需求集中释放，在供不应求的情况下，水泥价格普涨。钢铁上涨也是一个道理，需求增大加上供给减少导致的产品涨价。