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量化投资作为一种新兴的投资方式,已经得到了欧美等成熟股票市场、期货市场多年验证。数据显示,美国资本市场90%的股票交易量都来自于量化,50%的资产是由量化策略管理的,而在中国资本市场,这个占比只有20%。
因为短线交易与赌博很像,有人赚的同时就有另一个亏,再加上有证券交易所在边上抽取高额的手续费,这是一个妥妥的零和博弈游戏。而雷格纳特是牛顿的铁粉,他试图模仿牛顿的天体运行理论用科学的方法去预测股票的涨跌。他通过对过往的交易价格进行分析,得出当时巴黎最大的证券交易品种——3%的永续国债的合理价格为73.4法郎。在低于这个价格的时候他就会果断买入,跌的越多买的越多,高于这个价格就会卖出,涨的越多就卖的越多。就这样他实现了“财务自由”。我们现在可以看到朱尔斯·雷格纳特的策略利用了正态分布和均值回归等统计学理论,做出了一个简易的量化投资策略。这个策略可以避免他追涨杀跌,这也就体现出了量化策略的第一个优势:纪律性。人性的贪婪,亏损的厌恶,都可能带来追涨杀跌的投资结果,但是量化策略是完全基于设定的交易条件进行买卖,可以避免人性弱点导致的亏损,具有很强的纪律性。
量化策略的规则可根据需求多维度、多角度来进行配置。可以从资产配置、行业分散,也可以从宏观周期、市场结构等角度来进行配置。所以量化策略的系统性,能捕捉到更大的投资机会。
量化交易是以数学模型替代人为的主观判断,利用数学公式与计算机技术从庞大的数据中寻找能够带来盈利的“大概率”事件。量化交易的本质上是数学与概率论的利用。
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