未来三年银行存款利率大概率会继续下行，2025 年央行仍有较大的降息空间。具体分析如下：未来三年银行存款利率走势宏观政策导向：央行已明确 2025 年实施适度宽松的货币政策，推动社会融资成本稳中有降。从长期来看，为支持实体经济复苏和缓解银行净息差压力，政策利率可能进一步下调，从而带动存款利率同步下行。银行经营需求：2024 年我国商业银行净息差呈下降趋势，已处于历史低位，银行负债端成本管控压力持续凸显。为控制负债成本，银行有动力下调存款利率，预计未来一段时间，这种趋势仍将持续。市场竞争因素：国有大行存款利率相对稳定且较低，而中小银行和部分农商行为了吸引存款，可能会阶段性地提高利率，但难以改变整体下行趋势。长期来看，随着市场竞争格局逐渐稳定，以及金融监管的加强，银行通过高利率揽储的行为会受到限制，存款利率难以出现普遍性上涨。2025 年央行降息空间专家预测观点：多数经济学家预测，2025 年央行将降息 2 至 3 次，累计降息幅度为 50 至 75 个基点。例如，中国社科院金融研究所副所长张明预计降息幅度可能达到 60 个基点；东方金诚首席宏观分析师王青预测，政策性降息幅度有可能达到 50 个基点。央行政策基调：央行强调要实施好适度宽松的货币政策，加强逆周期调节。当前我国经济仍面临国内需求不足、物价持续低位运行等困难和挑战，为了降低实体经济融资成本，激发内生性融资需求，央行有较大可能继续采取降息措施。

实际利率水平：当前的实际利率依然显著高于自然利率，从利率回归合理水平的角度来看，仍有进一步调降的空间，预计下半年还会有 1-2 次降息，总计调降政策利率 20-30BP，从而引导 LPR 下行，并传导至存款利率的进一步下行。