支付宝上的黄金理财产品有一定投资价值，但值不值得投资得看你的具体情况。黄金具有一定的避险属性和保值功能，在市场不稳定或者通胀预期较高的时候，黄金价格往往会有不错的表现。支付宝上的黄金理财产品操作比较方便，有华安黄金、博时黄金、易方达黄金等，这些本质上是黄金ETF联接基金，跟踪的是黄金现货合约的价格走势。

不过呢，投资黄金也有风险。黄金价格受到国际政治、经济形势、美元走势等多种因素的影响，波动比较大。如果未来黄金价格下跌，你的投资就可能会面临亏损。

你有20万资金，是否投资黄金需要综合考虑你的资产配置情况、风险承受能力和投资目标。如果你的资产配置中缺乏避险资产，而且你能够承受一定的波动风险，那么可以拿出一部分资金（比如不超过20%）来投资黄金，作为资产的一种多元化配置。但要是你风险承受能力较低，追求的是稳定的收益，那可能就不太适合把大量资金投入到黄金理财产品中。

投资不是一件简单的事，需要有科学的方法和专业的分析。市场上有很多种投资产品和策略，不同的产品适合不同的投资者。如果你不知道如何进行资产配置，或者不确定是否应该投资黄金，右上角添加我的微信，我可以根据你的具体情况为你制定更合理的投资方案，我金融专业毕业后从事投资行业十几年了，有丰富的经验和专业知识，能帮你实现科学理财。