ETF的跨境互联机制，是指不同国家或地区的证券市场通过特定安排，使ETF能够在彼此市场进行交易。

它主要有两种模式。一种是本地挂牌模式，也就是将境外ETF引入本地市场挂牌交易。比如A国投资者原本无法直接投资B国市场的ETF，通过这种机制，B国的ETF可以在A国交易所挂牌，A国投资者就能直接买卖，无需再去B国市场开户等。

另一种是跨境转换模式，允许符合条件的投资者将境外ETF与本地市场的对应资产进行转换。例如，投资者可以用本地的一篮子证券去换对应境外ETF份额，或者用境外ETF份额换本地证券。

这种机制带来很多好处，对投资者而言，能增加投资选择，分散投资风险，有更多机会参与国际市场。对市场来说，能提升市场的国际化水平和吸引力，促进不同市场间的资金流动和资源配置。同时，它也推动了不同市场在交易规则、监管等方面的交流与合作。不过，在运行过程中，不同市场在交易时间、结算规则等方面的差异，以及汇率波动等因素，也可能带来挑战。