争议:速度优势导致市场不公、流动性瞬时波动。监管:实施订单类型限制、最小报价单位、交易税,要求高频交易商注册并披露策略特征。
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如过度反应导致动量因子失效,锚定效应使价值因子滞后,需在模型中加入情绪指标或反向修正项。
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利用低相关性分散风险(如私募股权的非流动性溢价、大宗商品的通胀对冲属性),通过风险预算或因子模型整合另类资产的收益来源。
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