气候相关风险如何纳入债券投资的评估体系?​
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评估发行人碳足迹:分析债券发行人业务活动的碳排放情况,包括直接排放(如生产过程中的排放)和间接排放(如使用电力产生的排放)。评估其对气候变化的影响程度,以及在应对气候变化方面的措施和成效,将这些因素纳入信用评估模型,影响债券投资决策。​

情景分析:构建不同气候情景,如极端气候事件增加、碳排放政策收紧等,分析发行人在这些情景下的经营状况和偿债能力变化。通过压力测试,评估债券在气候风险冲击下的潜在损失,为投资组合风险评估提供依据。​

关注行业转型风险:对于高碳排放行业,如钢铁、煤炭等,评估其向低碳经济转型的能力和进度。行业转型缓慢可能导致企业竞争力下降、盈利能力受损,影响债券信用质量,投资者在投资决策中需充分考虑这些因素。

​参考气候相关评级:利用专业机构发布的气候相关债券评级,如气候债券倡议组织(CBI)的评级,了解债券在气候风险方面的表现。结合其他信用评级信息,综合评估债券投资价值。

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