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国债逆回购有一定风险,但总体风险较低。它本质是一种短期借款,投资者把钱借给别人,借款人用国债作为质押,安全性较高。不过,这并不意味着完全没有风险,其风险在一定程度上也会影响收益。
国债逆回购的风险与对收益的影响:
1,信用风险:理论上存在借款人到期无法偿还本金和利息的可能,但由于有国债作为质押物,这种情况发生的概率极小。一旦借款人违约,质押的国债可被处置用于偿还投资者,所以对收益的影响通常不大。
2,利率风险:市场利率波动会影响国债逆回购的收益。当市场利率上升时,已进行的国债逆回购收益就会相对降低;反之,市场利率下降,已持有的国债逆回购收益在当时的市场环境下就显得更有优势。比如,投资者做了一笔年化利率 3% 的国债逆回购,之后市场利率上升到 4%,那这笔交易的收益就比不上新的高利率交易。
3,流动性风险:正常情况下,国债逆回购流动性较好,交易可顺利进行。但在一些特殊的市场极端情况下,可能出现交易无法及时成交或资金不能及时到账的情况,不过这种情况极为罕见。若出现,可能会影响投资者后续的资金使用安排,间接影响整体投资收益计划。
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