请老师说一下国内基金建仓时怎样划分层次的?
资深投顾小郑 证券经理
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主要有定期定额法、市盈率法、市值恒定法、金字塔法四种方法。
(1)定期定额举例:有24万元想买基金,于是把24万拆成24份,每份1万元,每隔一个月投入1万,直到24个月投完为止。该方法可能会让投资人损失一部分潜在上涨机会,但换来的却是大幅降低投资风险,是一种万能型建仓法。
(2)市盈率建仓法举例:小明手头有24万元,将资金拆成24份,每份1万元,然后再根据最新市场估值确定每个月的实际投资份数,直到投完为止。比如代表全市场A股的中证全指历史市盈率中位数是18.5倍,目前中证全指的市盈率是16.1倍,两者比值约为1.2倍,那么当期投资额即为1.2份资金。运用该方法,市场低位的时候会买入更多份额,相比定期定额法会更快在底部完成建仓,从而提升收益率。
(3)市值恒定法:也是一个定期不定额的建仓法,只是方法和PE比率法略有不同。比方说,小明手上有24万元资金,于是小明把24万元拆成24份,每份1万元,第一个月投入1万作为基数。第二个月准备投入的时候,小明发现自己第一个月投入的1万基金跌到了0.8万,为了满足2万(1万*2个月)的目标市值,于是第二期他投入的金额为1.2万。等到第三个月的时候,小明发现前两个月投入的基金资产涨到了2.5万元,为了满足3万(1万*3个月)这时小明投入的金额则为0.5万。第四个月小明再次准备投入的时候,发现自己前三个月投入的基金资产已经涨到了4.2万元,为了满足4万的目标市值,这时小明则要卖出0.2万。总之记住:每个月投资多少金额(或者卖出),取决于离目标市值还差多少,超出目标市值就卖掉一部分。市值恒定法的投资年化回报率通常都要高于定期定额法,是一个非常好的策略。
(4)金字塔法:一个随时加仓的建仓方法,将资金分成等额份数,规定基金净值每跌多少就用一定份额资金买入基金
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