融资融券的含义

融资：融资是一种信用交易方式。投资者向证券公司借入资金去购买证券。例如，您有 10 万元本金，看好某股票但该股票总价为 20 万元，通过融资业务，您可以从证券公司借入 10 万元（假设融资比例允许），这样就能够买入价值 20 万元的股票。如果股票价格上涨，您卖出股票后，归还证券公司的本金和利息，自己就能获得更多的收益。

融券：融券也是信用交易。投资者向证券公司借入证券并卖出。比如您认为某股票价格会下跌，您从证券公司借入 1000 股该股票并以当前价格卖出。当股票价格真的下跌后，您再以低价买入 1000 股相同的股票归还给证券公司，中间的差价扣除相关费用后就是您的收益。

个人融资融券的步骤满足基本条件：

资产要求：一般情况下，个人投资者申请融资融券业务前，普通账户前 20 个交易日日均证券类资产不低于 50 万元。这些资产包括客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等。

交易经验：有半年以上的证券交易经验。这是为了确保投资者对证券市场的基本规则、风险等有一定的了解。

风险测评：需要通过证券公司的风险承受能力评估，并且符合证券公司规定的适当性要求。不同证券公司的风险测评内容和要求可能会有所差异，但一般会涉及对投资者的投资目标、风险偏好、财务状况等方面的评估。

开户流程：

提出申请：投资者向证券公司提出开通融资融券业务的申请，填写相关的申请表，同时需要提供身份证明、资产证明等材料。例如，身份证原件及复印件、银行账户流水等资产证明文件。

征信调查：证券公司会对投资者进行征信调查。主要了解投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等情况。征信调查的方式可能包括查看投资者在证券市场的交易记录、向投资者询问财务状况等。

授信额度确定：证券公司根据投资者的资产状况、信用状况、投资经验等因素，为投资者确定融资融券的授信额度。例如，根据投资者的资产规模和信用等级，确定其融资额度为 100 万元、融券额度为 50 万元等。这个额度决定了投资者能够融资或融券的最大金额。

交易操作：

融资交易：在信用账户中选择融资买入操作，输入想要买入的证券代码和数量。系统会根据授信额度、保证金比例等因素判断是否可以成交。例如，若保证金比例要求为 50%，您有 100 万元授信额度，您至少需要有 50 万元的保证金才能进行融资买入操作。

融券交易：在信用账户中进行融券卖出操作，输入要卖出的证券代码和数量。证券公司审核通过后，将证券借给投资者，投资者在市场上卖出证券。例如，您想融券卖出某股票，证券公司在审核您的账户情况、该股票的可融券数量等因素后，将股票借给您，您在证券市场上完成卖出操作。当您需要归还融券时，需要买入相同的证券还给证券公司。

风险控制与日常管理：证券公司会对投资者的信用账户进行日常监控。重点关注保证金比例等关键指标。例如，如果保证金比例低于 130%（这一比例可能因证券公司和监管要求而不同），证券公司会要求投资者追加保证金，若投资者未能及时追加，证券公司有权强制平仓部分证券，以保证融资融券业务的安全。同时，投资者自己也需要关注市场动态，合理控制融资融券的规模和风险。
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