你好，合约选择

深度实值的期权，到期时被行权的可能性大，期权的时间价值相对较小，备兑开仓的收益也相对较小;深度虚值的期权的权利金则较小。因此，最好选择平值或轻度虚值的合约。

在到期时间上，由于近月合约的时间价值流逝最快，因此卖出近月合约的收益也相对较高。

期权合约的流动性也是需要考虑的因素，近月的平值或轻度虚值的合约流动性也相对较好。

心理价位

首先，投资者需要积极看待“被行权”这件事。在备兑开仓时，建议投资者将行权价选在心理卖出价格附近，这样即使到期时标的证券价格超过行权价，投资者被指派到行权也能够按照心理目标价位把标的证券卖出。

其次，备兑开仓策略无法防范标的价格持续下跌的风险，如果标的价格一直下跌，那么整个备兑组合会因为现货的亏损而整体面临亏损。

及时调整

当备兑开仓后，标的证券价格迅速上涨至行权价以上，且预期仍将上涨，投资者可以选择了结头寸(平仓)、转换策略或者向上转仓。

当备兑开仓后，标的证券价格快速下跌，且预期仍将进一步下跌，投资者可以选择转换策略或者向下转仓。