你好，先说一个规则，股指期货的最终结算（交割）价格，是由现货指数决定的。比如，在交割日，假如股指期货的交易点位是3800点，而沪深300指数此时的位置是3700点，多空双方最终的结算价格是沪深300的3700点，而不是期指的3800点。

于是乎，在最后交割之前，期指的价格一定会与标的指数一致，上述3800点与3700点的基差是不可能出现的。这就是“期指收敛于现货”现象。换言之，无论期指怎样炒，到了最后，期指和指数一定会走到一起。

这就产生了套利的机会。假如期指的价格和指数出现偏差，投资者可以在高的那一方卖出，在低的那一方买入，从而获得无风险的差价。

由于套利机制，期指和现货就实时连接在一起。两个市场的能量相互传递，互不可分。

如果操纵市场，操纵指数就可以改变期指的价格，操作期指也可以改变指数的位置。最简单的操作是拉抬某只权重股，从而引发大盘上涨，进而引起期指和指数联动上涨，那个操纵者可以事前在期指上开多仓，从而获利。祝你投资愉快