最大回撤(Maximum Drawdown, MDD)是衡量投资策略或基金风险的重要指标。它表示在特定时间段内,投资组合从最高点到最低点的最大亏损幅度。具体来说,就是从某一高点到其后续最低点的回撤幅度的最大值。
举个例子,如果某只基金的净值从最高点2.2跌到最低点1.2,那么它的最大回撤就是45.5%。最大回撤越小,说明风险越低;反之,最大回撤越大,风险也越大。
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