影响证券市场运行的主要因素可以从以下几个方面来看：

宏观经济形势与政策因素：包括经济增长与经济周期、通货膨胀等。股票市场被视为"经济的晴雨表"，可以提前反映出经济周期的变化。此外，政府在特定时期制定和实施的政策也会对证券市场的发展产生决定性影响。

货币政策：如利率水平，它直接影响企业的融资成本。当利率降低时，企业的融资成本下降，在其他条件不变的情况下，企业的利润可能会增加。

居民收入水平：在经济周期处于上升阶段或在提高居民收入政策的作用下，居民收入水平的提高将会在一定程度上拉动消费需求，从而可能增加相关企业的经济效益。同时，居民收入水平的提高也会直接促进证券市场投资需求的提高。

投资者预期：投资者对于未来市场走向的预期也会影响证券市场的运行。如果投资者预期市场将上涨，他们可能会增加投资，推动市场上涨；反之，如果预期市场将下跌，他们可能会减少投资，导致市场下跌。

国际环境：包括国际政治、经济形势以及国际市场波动等因素，这些因素同样会对我国的证券市场产生影响。