你好，期权价值等于证券价格加上时间加上波动率。

认购期权：波动率与期权价值正相关，

认沽期权：波动率与期权价值负相关。

历史波动率：是标的资产在过去一段时间内变化程度的统计结果，是从标的资产价格的历史数据中计算出的价格收益率标准差。 

隐含波动率：是通过期权产品的现时价格反推出市场认为的标的证券价格在未来期权存续期内的波动率，是市场对于未来期权存续期内标的资产价格的波动率预期值。

例： 11月26日，50ETF微涨0.46%，但不论是认购期权还是认沽期权都出现了普遍下跌的情况。为什么在标的上涨后，看涨期权的价格反而下跌了呢？ 

答案就是波动率下降了。 

影响股票期权价格的因素众多，有标的股票价格、波动率、到期时间等。当天从盘面上看，认购期权的隐含波动率从前一天的25%左右降至约20%，认沽期权的隐含波动率从前一天的35%左右降至约30%，这代表了投资者对标的ETF后市的波动普遍看低。

因此，ETF期权的波动率对交易标的资产价格会产生一定的影响。。

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