股指期货可以对冲股市价格下跌的风险。那么巧用股指期货进行套期保值是投资者需要了解的重中之重了。一般来说，股指期货是指以股指为交易对象的期货交易品种。能玩股指期货的投资者，应该对股指期货的套期保值更感兴趣。因为股指期货可以用来减少或消除系统性风险。

股指期货的套期保值可分为卖期保值和买期保值，卖期保值是股票持有者为避免股票价格下跌，而在期货市场上卖出所进行的保值。买期保值是指准备持有股票的个人或机构为避免股价上涨，而在期货市场上买进所进行的保值。

一、利用股指期货进行套保的步骤：计算所持股票的市值之和——根据到期月份的期货价格，计算套期保值所需的合约数量——在到期日同时实行平仓，并进行结算，实现套期保值。

二、股指期货套保的实现条件：股指期货套期保值的核心是风险对冲，即股指期货的损益与被套期保值股票的损益形成平衡关系，以避免因价格变动而造成的风险。具体原则是：头寸数量大体相等方向相反。为了通过利用股指期货工具实现“风险对冲”，必须满足以下条件:

股指期货的波动应与股票现货波动有关。股指期货对应的直接标的是股指，股指期货与股指走势高度相关，但股指走势与股票个股有一定的差异，导致股指期货与股票现货在走势上的不一致现象。由于股指期货波动与股票现货波动不一致，所以需要计算套期保值比率，即套期保值中股指期货合约所代表的数量与被套期保值的股票现货数量之间的比率，以此确定股指期货的头寸数量。

要保证股指期货与被套期保值的股票现货头寸的价值大致相同。股指期货的单位是手，一手股指期货的合约价值=股指期货合约乘数×股指期货合约价格。在利用股指期货和股票进行套期保值时，很难实现期现价值的严格对应，特别是在调整股票头寸时，股指期货的套期保值数量也应该改变，以保持期现货价值大致相同。

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