请问券商资管做非标怎么设计的结构呢
侯经理 在线
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非标现在是不能做的。但是关于券商资管在设计非标(非标准化债权资产)的结构时,通常会考虑以下几个方面:

1、资产类型与特征:首先,需要明确非标资产的类型,如信贷资产、信托贷款、委托债权等,并了解这些资产的具体特征,如借款人的信用状况、还款来源、抵押担保情况等。

2、交易结构设计:

(1)投资主体:确定资管计划的投资者群体,可以是个人投资者、机构投资者或其他合格的投资者。

(2)融资主体:明确资金的需求方,即借款人或融资方。

(3)资管计划设立:券商作为资管计划的管理人,负责设立集合资产管理计划,募集资金并投向非标资产。(4)嵌套结构:根据监管要求和实际需要,可能会嵌套一层或多层信托计划、专项计划等,以实现资金的合规投放和风险控制。

3、风险控制措施:

(1)尽职调查:对融资主体进行深入的尽职调查,了解其经营情况、财务状况和还款能力。

(2)担保措施:要求融资主体提供抵押、质押或第三方担保等增信措施,以降低投资风险。

(3)风险分散:通过分散投资,降低单一资产的风险集中度。

(4)风险预警与处置:建立风险预警机制,对可能出现的风险进行及时预警和处置。

4、收益分配与退出机制:

(1)收益分配:根据资管计划的约定,将投资收益按照一定比例分配给投资者。

(2)退出机制:设计合理的退出机制,如到期兑付、提前赎回、资产处置等,以确保投资者能够顺利退出。

5、合规性要求:

(1)监管要求:确保资管计划的设计符合相关法律法规和监管要求。

(2)信息披露:按照监管要求,及时、准确、完整地披露资管计划的相关信息。

需要注意的是,以上仅为一般性的设计思路,具体的结构设计还需根据非标资产的具体情况、市场需求和监管要求等因素进行综合考虑和灵活调整。此外,在设计非标资管结构时,还需要注意防范利益输送、内幕交易等违规行为,确保资管计划的合规性和公平性。

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