期货跨品种套利通过挖掘不同品种间的价格偏离关系获利，操作流程如下：

1. 筛选关联品种选择具有强相关性的品种：
产业链关联：如大豆与豆粕（原料与加工品），螺纹钢与热卷（钢材不同品类，生产工艺相近）。需求替代关系：如豆粕与菜粕（均为饲料原料，可相互替代）。

2. 分析价差 / 比价规律历史数据回溯：统计目标品种历史价差（绝对价格差）或比价（相对价格比例），确定正常波动区间。偏离判断：当价差 / 比价偏离历史均值，且基本面支持回归逻辑时（如某品种供应超预期、需求骤降），锁定套利机会。

3. 制定交易策略价差套利：若 A、B 品种价差高于历史高位，做空高价品种 A，同时做多低价品种 B；若价差低于历史低位，则反向操作。比价套利：当 A/B 比价偏高，做空 A、做多 B；比价偏低时，做多 A、做空 B。

4. 执行交易与监控同步开仓：按预设手数，同时对两个品种开仓。例如，豆粕 - 菜粕价差过大时，空豆粕多菜粕。跟踪价差回归：密切关注基本面变化（如政策调整、供需数据）、价差波动，待价差回归合理区间后，同步平仓获利。

5. 风险控制基本面风险：警惕品种突发供需变化（如政策调控、天气灾害）导致价差持续偏离。流动性风险：选择主力合约交易，避免因成交量低导致无法及时平仓。资金管理：控制仓位，预留充足保证金，应对短期波动。