基金交易价格溢价率主要指的是场内基金相对于其场外基金而言的，目前主要存在于QDII、封闭基金、REITs等品种中。

总体而言，场内基金交易价格溢价率的最大风险是——溢价会收敛，甚至消失。一旦溢价消失，投资者溢价买入的部分就直接变成了损失。

“溢价收敛或消失”具体原因可能有以下3个方面：

一、场外基金放开限购

以QDII场内基金为例，QDII场内基金投资标的为海外资产，因外汇额度的原因，其场外基金经常存在限额申购或禁止申购的问题，供小于求，从而造成其场内基金溢价交易。

因此，一旦QDII场外基金外汇额度充足，供大于求，其场内基金的溢价就会收敛、甚至消失。

二、套利交易压缩溢价

如果场内基金的溢价率过高，投资者就会通过场外转场内进行套利操作。

持续不断地套利操作相当于增加了场内基金的份额供给，会压缩场内基金的价格溢价。

三、汇率变化影响溢价

还是以QDII场内基金为例，QDII场内基金投资标的为海外资产，其价格受到汇率的影响。

如果汇率出现波动，会导致QDII场内基金的净值发生变化，从而影响其溢价率。

总之，在场内基金交易的过程中，我们要随时关注溢价率的变化，尽量避免溢价交易。

在看好投资标的的基础上，折价交易才是优选，不过折溢价大多与行情热度相反，算是“鱼和熊掌不可兼得”吧。
希望以上回答对您有所帮助。