融资融券交易：投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市公司证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

融资融券概念——准入门槛

股票、债券、基金、证券公司的资产管理计划等资产，B股、新三板、沪深港通，

最近20个交易日的日均证券类资产不低于50万元

全市场从事证券交易时间已满六个月A股、债券、正回购、逆回购、封闭式基金、ETF、LOF、可转债、新股申购、新三板等；

B股、开放式基金、公司直销和代销的理财产品、港股通不能算作首笔交易

开户流程

融资融券业务交易细则——交易核心要素

担保物：证券公司向客户收取的保证金、客户融资买入的全部证券、融券卖出所得的全部资金，以及上述资金及证券的利息等，整体一并作为客户对证券公司融资融券所生负债的担保。

两融标的、担保证券及各项风控参数查询路径：

公司官网——我们的业务——信用业务

证券公司向客户收取的保证金、客户融资买入的全部证券、融券卖出所得的全部资金，以及上述资金及证券的利息等，整体一并作为客户对证券公司融资融券所生负债的担保物。

集中度：为有效控制客户风险，公司对客户信用账户的持仓证券集中度进行监控并采取的风险控制措施

信用账户中某只证券或某类证券的总市值占信用账户总资产的比例

具体比例可通过“官网--我们的业务--信用业务--最近板块集中度名单/最近证券集中度名单（最右侧）”查询。


融资融券业务交易细则——担保物划转
融资融券业务交易细则——担保物折算价值计算

某客户普通账户持有650万现金以及市值500万元的浦发银行

该客户开通信用账户后，将普通账户资产全部划转至信用账户

此时客户担保物价值为：650+500*70%=1000万元

担保品的折算价值
融资融券业务交易细则——融资案例


两融标的，长期价投——两融标的价值凸显，注重长期价值投资

证监会副主席王建军：

“我们坚信，市场短期波动不会改变我国资本市场长期向好的大趋势。资本市场投资要坚持价值投资、长期投资，要风物长宜放眼量。”

两融标的中行业龙头居多，龙头股的价值已被多次验证

市场延续结构性行情，前几年消费、医药热，近年新能源、AI异军突起，相关行业龙头股屡创新高

退市制度趋严，“炒小、炒差”风气有所降温，价值投资理念渐推广

与沪深港通、MSCI等高度重合，外资持续青睐


两融标的，长期价投——两融标的历经多次扩容


两融标的，长期价投——GMI指数回暖，情绪修复信心提升

国泰君安融资融券信心指数（GMI）,是公司融资融券部对市场一周融资融券交易数据统计汇总、测量编制而成的指数。指数涵盖市场融资融券余额增减、交易额变动、增减天数等9个指标，全面系统地监测市场融资融券走势，可用于反映市场融资融券所处阶段与投资者参与融资融券交易的信心程度。


2023年6月：

GMI指数51.75点，环比上行15.5点

时隔六周回升至荣枯线上方，市场情绪转好

目前稳经济的预期逐步增强，市场总体仍处于再平衡状态，前期超跌的消费板块企稳反弹，人工智能板块虽有下跌但热度仍然较高，市场情绪将逐步转好

融资融券交易技巧——短线交易、趋势交易


融资融券交易技巧——日内交易（无底仓型）


融资融券交易技巧——日内交易（无底仓型）


融资融券交易技巧——日内交易（有底仓型）


融资融券交易技巧——ETF策略


股东融资、交易方便（融易点）


如何选公司


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