期权行权价与期权的Delta值有何相关性?
期货李经理 财经达人
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您好!期权行权价与期权的Delta值之间存在一定的相关性。Delta是一个衡量期权价格变动与标的资产价格变动之间关系的指标,表示一个期权的价格变化相对于标的资产价格变化的敏感程度。

对于认购期权来说,Delta的取值范围在0和1之间,取决于期权的行权价和标的资产的市价。当认购期权的Delta值接近1时,意味着期权价格较为敏感地跟随标的资产价格的上涨,当标的资产价格上涨时,认购期权的价格也会相应上涨。反之,当认购期权的Delta值接近0时,期权价格对标的资产价格的上涨不太敏感。

对于认沽期权来说,Delta的取值范围在-1和0之间,也取决于期权的行权价和标的资产的市价。当认沽期权的Delta值接近-1时,意味着期权价格较为敏感地跟随标的资产价格的下跌,当标的资产价格下跌时,认沽期权的价格也会相应上涨。反之,当认沽期权的Delta值接近0时,期权价格对标的资产价格的下跌不太敏感。

特别是当期权的行权价接近标的资产的市价时,Delta值通常会更接近1或-1,而当期权的行权价远离标的资产的市价时,Delta值通常会更接近0。因此,行权价与Delta值之间具有一个倒U型的关系,在行权价接近标的资产市价时,Delta值更加敏感。


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