有老师可以解读下红旗连锁营业收入小幅下降对利润的影响吗?
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你好,红旗连锁发布2023年第三季度报告。公司前三个季度实现营业收入76.41亿元/+0.89%,归属于上市公司股东的净利润4.07亿元/+13.99%。23Q3单季度实现营业收入26.38亿元/-1.93%,实现归母净利润1.5亿元/+11.94%,实现扣非归母净利润1.46亿元/+11.45%。

公司Q3毛利率小幅下降,23Q3单季度毛利率29.42%/-0.21pcts。公司23Q3单季度费用率小幅下降,控费效果良好。公司23Q3单季度总费用率24.42%/-0.20pcts,销售费用率22.39%/-0.18pcts,管理费用率1.48%/+0.00pcts,财务费用率0.54%/-0.01pcts。

首创证券首席证券师李田给出的投资建议是:受益于门店调整及竞争的改善,公司费用率改善且,Q3归母净利润表现较好。预计公司2023、2024、2025年利润分别为5.4、6.2、6.8亿元,对应PE分别为13.1、11.5、10.4倍,维持“买入”评级。

从技术层面看

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股价趋势短期处于反弹状态,中期处于震荡下行状态,可以持续关注。

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