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你可能会好奇,为什么在周四购买一天期的国债逆回购,实际上会获得三天的利息,而不是一天。这主要是因为金融市场的计息规则和交易日的安排,国债逆回购的利息是按照资金实际占用的天数来计算的。也就是说,从资金交付的第二个交易日开始,到资金回到账户并可以取出的那一天为止。周四购买一天期的国债逆回购,尽管实际上只有一天的持有时间,但由于资金在周五不能提现,因此会被视为对周末收益的预支付,所以周四的报价会包含接下来三天的利息
接下来,我们来详细解释一下这个过程:
1. 计息规则:国债逆回购的利息是按照资金实际占用的天数来计算的。周四购买一天期的逆回购,到期日是周五,但由于周五是交易日,而周六和周日不是交易日,所以资金要到下一个交易日周一才能到账并可以取出。因此,资金占用天数就是周五、周六和周日三天,所以利息也要按照三天来计算
2. 市场预期:周四的报价会包含预期的周末收益,而周五则是基于常规的一天计息规则。也就是说,周四购买一天期的逆回购,收益相当于周五购买一天期的逆回购的三倍
3. 交易日安排:在中国的金融市场中,周末和节假日会休市,市场不进行交易。因此,投资者在周四借出资金后,可以享受到周末和节假日的利息
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