基金最大回撤是指在特定时间内，基金净值从最高点回落到最低点的幅度，用以衡量投资期间潜在的最大亏损风险。

最大回撤是一个重要的风险评估指标，通常用于评价基金或投资组合在面对市场波动时可能遭受的最大损失。具体来说，如果一个基金的净值在某个时间段内达到最高点后出现下跌，直到跌至某个低点，那么这个时间段内的最高点到最低点的跌幅就是最大回撤。例如，如果一个基金的净值从1.3701下降到1.0122，那么它在这个区间内的最大回撤率就是26.12%。

最大回撤可以帮助投资者了解在不利情况下可能面临的最大损失，因此它是投资者在选择基金时需要考虑的一个重要因素。一个较小的最大回撤通常意味着基金管理的风险控制能力较强，而一个较大的最大回撤则可能意味着基金承担了较高的风险。

最大回撤也是衡量投资策略风险控制能力的一个常用指标，它描述了在策略收益曲线上，从高点到后期最低点的回撤幅度的最大值。

对于基金的回撤来说，通常需要考虑基金的回撤幅度是否跑赢了相对应的大盘指数，从而去判断基金的增强效应，投资者目前在市场下跌的时候，会发现有些基金的整体回撤高并且没有跑赢大盘，在面临这类别基金时，可以进行轮换动作，本类基金目前阶段不太符合市场风格，如果想要对自己手上基金进行筛选分析，可以点击头像添加微信或者电话联系我，可以根据综合性情况给你一个好的建议，欢迎咨询。