ETF(交易型开放式指数基金)的现价和净值(净资产价值,NAV)之所以会不一样,主要原因包括以下几点:
1. **市场供需关系**:ETF的交易价格在二级市场上由供求关系决定。当买方需求大于卖方供应时,ETF的现价可能高于其净值;反之,当卖方供应大于买方需求时,现价可能低于净值。
2. **交易成本与流动性**:买卖ETF涉及交易成本,如佣金和差价。此外,市场的流动性也会影响ETF的现价。如果ETF的流动性较差,买卖价差可能较大,导致现价与净值出现偏差。
3. **套利机制限制**:虽然ETF具备套利机制,理论上可以通过申购和赎回基金份额来缩小现价与净值之间的差距,但在实际操作中,套利行为可能受到市场流动性、交易成本和时间滞后的影响,无法立即消除现价与净值的差距。
以上因素共同导致ETF的现价和净值之间可能存在差异,这是市场交易中的常态。