求教,养老目标基金为什么都采取FOF模式,有哪些优势?
资深刘经理 财经达人
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下面分几个步骤逐步剖析这个问题,

第一,什么是养老目标基金?

养老目标基金以退休的年龄为目标,以生命周期理论为基础,不同年龄阶段设定不同的风险等级,越接近目标风险越低。这一类基金有两个特点,时间长和严风控,比如目前成立的首批14只养老目标基金是2035或2040,距今都在20年左右,严风控是基于这笔资金的特性决定,养老是刚性需求,只能增值。

第二,FOF是什么?

FOF是基金中的基金,我认为有三个特点,

一是宏观策略基金,大类资产配置策略下去选择在不同环境下最合适的投资方向,包括股票、债券、商品、现金、房地产等,配置的依据是经济周期的不同位置,各大类资产风险收益不同。

二是在大类资产配置方向确定后,选择合适的时候,和适应能力强的基金。

三是动态调整基金组合,平衡各类资产的风险与收益,降低组合的风险,增加组合的收益。

总之,通过适应能力强的基金来降低非系统风险,通过基金组合来降低系统风险,最终获得收益。

第三,为什么FOF模式更适合养老目标基金?

FOF模式风险可控可以避免大的亏损和风险,配置范围广泛可以多元化获益,未来长周期投资体现更多优势,投资组合中优先最适合的基金。这些特点对于养老目标基金都是比较适合的。

第四,有哪些不足?一方面会增加费用,单只基金和基金组合的双重费用长期下来会影响基金收益。另一方面是上涨的动力不足,因为自己分散,牛市的时候不如单只基金盈利更多。
擅长科学资产配置,专业解答基金投资问题,提供1v1投顾服务。
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