投资市场中，波浪理论的应用是非常广泛的，所以它不仅仅适用于股市、期货还可以适用于外汇。
波浪理论最核心的点就是五浪模型，也就说在上升和下跌之间转换的“推动浪和调整浪”。在上升市场中，有三个推动浪被两个调整浪所分割，而在下跌市场中，有三个调整浪和两个推动浪。那么怎么样运用波浪模型来交易外汇市场?具体的步骤如下。
我们先查看波浪开始，价格可能出现了一泄到底的情况，而后开始了新的上行波动。我们暂且将上行的波浪定义为波浪1(wave1)，将修正浪定义为波浪2(wave2)
根据波浪理论，我们知道波浪2永远不会超过波浪1的起点水平;波浪2和波浪4频繁的从斐波那契回调水平弹回。
所以在调出斐波那契回调线之后，可以看到价格是否处在该价格水平之上。价格真的正好处在50%的区间水平，而这里将会是波浪3(wave3)的起点，也就是强劲的做多讯号。
根据“艾略特波浪理论”，波浪2永远不会触及波浪1的起点水平，则进而可按照此来确定在前低点水平下方设置止损(stoploss)。但是价格如果进行了100%的修正，那么这样的计算就不准确，当然这就是后话了。接下来会发生什么呢?当然是价格确实出现了大幅的上扬