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期货交易中存在信用风险。期货交易是一种保证金交易,投资者需要缴纳一定比例的保证金才能参与交易,而其他未缴纳保证金的交易成员则需要通过信用担保来参与交易。如果一个交易成员发生违约,未能按要求履行合约,其交易对手方可能会面临无法收回已支付的保证金或无法按时交割的无法言喻的风险。在期货交易中,信用风险主要体现在以下几个方面:
保证金违约
如果某个期货交易参与者未能按照规定缴纳保证金,则可能会被强制平仓并被追缴欠缴的保证金。这将导致交易快速退出,尤其在波动性较大的市场情况下,会导致另一方承担巨大风险。
交割违约
在期货交易中,假设另一方交割中断或者违约,未能按照规定实物或现金交割。这将导致交易另一方面临无法完成投资策略和损失资金的风险
无法平仓风险
由于市场临时波动等因素,在某些情况下投资者可能有时无法平仓持仓。这种情况下,投资者可能会在输赢之间无法决策获利或减亏,而长时间维持此种持仓会使他面临因行情变化而产生不可控本质的大风险。
为了降低交易风险并保护投资者利益,交易所和期货公司制定了一些措施,包括对交易参与者的资格审查、限制做空的数量等,以及安排清算机构处理违约交易。此外,交易参与者可以通过制定合适的风险管理策略和高质量的交易计划来降低信用风险。
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什么是债券信用风险?
试述期货交易所通过哪些制度设计来实现信用风险的规避?
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