积极投资策略与“消极投资策略”相对。投资者积极寻找市场中的套利机会，适时根据自己的判断调整资产组合，以求收益最大化的投资策略。积极投资策略从短期看，可能会获得超额收益，但这要视投资者的能力和运气而定；从长期看，积极投资策略和消极投资策略的结果没有太大差别。但是如果市场是完全有效的，即信息充分反映到价格中的时候，那么积极投资策略是难以获利的。当然现实生活中是不存在完全有效市场的。因此，这市场中存在大量专业分析人员，巴菲特也可以借助积极投资策略而获利。
另一方面，被动的投资策略，如指数型基金投资也卓有成就。美国某指数基金曾打败了95%的积极投资策略的股票基金。因此，被动投资策略也有其合理性。
为了更容易理解积极投资策略，我们首先看消极投资策略，这是从资本资产定价模型（CAPM模型）中推导出来的投资策略，即每个投资者都采取“市场投资组合”（一种均衡情况下的最优风险资产投资组合）和“无风险资产”两者来搭配的投资组合，通过两者比例的不同，来满足不同投资者的风险--收益偏好。
而积极投资策略是消极投资策略的一个相对概念，是指不受上述条件约束的投资方式，投资者积极寻找市场中的套利机会，适时根据自己的判断进行资产组合调整以求收益最大化。根据CAPM的理论，积极投资策略在短期来看可能会获得超额收益，这视投资者的能力和运气而定。但从长期来看，积极投资策略和消极投资策略的结果没有太大差别。