期货交易中,对冲策略可以用来降低因价格波动而产生的交易风险,使投资者在市场波动中可以更为稳定地获得收益。常见的期货交易对冲策略如下:
期货与现货对冲
期货与现货对冲是指采用期货合约与实际商品进行套期保值。例如,石油加工企业在采购原油需要用期货合同完全对冲,将定期与即期的现货交易同时进行,以降低市场价格波动带来的风险。
期货与期货对冲
期货与期货对冲是指持有相同或相关期货品种,且持仓方向相反的期货合约。例如,同时买入和卖出期货合约,利用期货价格波动带来的差价获得利润,从而降低市场波动的风险敞口。
跨期对冲
跨期对冲是指在不同交割期中建立相反的头寸。例如,持有相同品种的远期合约和近期合约,利用市场价格波动带来的差价获得利润并降低风险。
期权对冲
期权对冲是指在购买或卖出期权的同时,在期货或现货市场上建立相反的头寸。期权对冲策略一般用于保护期权头寸的变化。
多品种对冲
多品种对冲是指在多个不同的期货品种上同时建立对应的反向头寸。如相似性较强的商品在不同期货市场上建立对应的反向头寸,利用不同市场价格的波动从而获得差价收益。
不同的对冲策略都有其适用的情境,投资者需要根据自己的实际情况和市场趋势选择相应的对冲策略,并建立合理的风险控制方案。
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