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基金上折是只针对分级基金的一种调节手段,其多在牛市状况下发生。当分级基金母基的基金净值上涨至一定程度时,基金管理人对基金进行上折,将基金净值超过1的通过上折的手段归1。
原因:在牛市中,母基的基金净值不断上升,B份额净值也随之上升,在B份额资产规模不断上升的同时,其与A份额资产规模的比值会越来越大,杠杆也就越来越小。在杠杆无限接近于1的情况下,B份额对于投资者的吸引力就会越来越小,这在很大程度上破坏了A份额与B份额之间的平衡性,通过基金上折,能使两者之间恢复平衡。
触发条件:母基的基金净值达到1.5的情况下,会进行基金上折。
发生情况:基金上折后,A份额以及B份额的净值全部回归为1,两者达到平衡,超过1的净值部分将按照一定比例返还给A份额持有人以及B份额持有人。
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