融券的定义融券是指投资者向证券公司借入证券并卖出的交易行为。当投资者预期某证券价格将会下跌时，从证券公司借入该证券，然后在市场上以当前价格卖出。等证券价格真的如预期下降后，再以较低的价格买入相同数量的证券归还给证券公司，通过这种高卖低买的方式来赚取差价收益。例如，投资者认为某股票当前价格为 50 元，且预期它会下跌，从证券公司借入 100 股并以 50 元 / 股的价格卖出，获得 5000 元。当股价下跌到 40 元 / 股时，投资者买入 100 股花费 4000 元，将股票归还给证券公司后，就能赚取 1000 元的差价（未考虑融券利息等成本）。融资和融券的区别交易方向与预期不同：融资：是投资者借入资金买入证券，预期证券价格上涨。比如，投资者看好某只股票的前景，通过融资加大购买该股票的资金投入，希望在股价上升过程中获取更多的收益。例如，自己有资金 10 万元，融资 10 万元，用总共 20 万元购买股票，若股票上涨，收益就会在原有基础上增加。融券：是借入证券卖出，预期证券价格下跌。投资者是通过先卖空证券，等待价格下降后再低价买入归还来获利，其获利方向与证券价格的下跌方向一致。风险特征不同：融资：主要风险在于如果证券价格没有如预期上涨，反而下跌，投资者不仅要承担自己本金的损失，还要偿还融资的资金和利息。例如，融资买入股票后，股价大幅下跌，投资者可能面临巨大的损失，甚至可能会因为无法偿还融资款而被证券公司强制平仓。融券：风险在于如果证券价格没有下跌，反而上涨，投资者需要以更高的价格买入证券归还给证券公司，从而遭受损失。并且，融券交易还存在证券供应不足的风险，如果市场上可供融券的证券数量有限，可能会导致投资者无法及时归还证券，从而面临更大的风险。成本构成不同：融资：主要成本是融资利息，利息的多少取决于融资金额、融资利率和融资期限。融资利率一般在一定的市场区间内波动，不同券商可能会根据自身情况和客户资质有所调整。融券：主要成本是融券利息，通常融券利息比融资利息要高。这是因为融券业务相对融资而言，证券公司面临的风险可能更高，例如证券价格上涨导致投资者归还证券的成本增加等情况。此外，融券交易还可能涉及一些其他潜在费用，如还券过程中的交易费用等。

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