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螺纹钢期权合约以期货合约为基准,交易单位为1手(10吨)螺纹钢期货合约;螺纹钢期权合约最小变动价位0.5元/吨,小于螺纹钢期货的最小变动价位1元/吨,满足虚值期权最小价格跳动需要。
为与标的期货价格范围相匹配,结合螺纹钢期货的历史波动数据,上期所采用分段式的行权价格间距,行权价格≤2500元/吨,行权价格间距为20元/吨;2500元/吨<行权价格≤5000元/吨,行权价格间距为50元/吨;行权价格>5000元/吨,行权价格间距为100元/吨。在价格高位时扩大行权价格间距,缩小合约数量,聚拢流动性;在价格低位时缩小行权价格间距,以降低执行价空隙带来的希腊值偏差,满足精细化风控需要。
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