根据交易方向的不同，期权备兑组合策略可分为备兑看涨期权组合及备兑看跌期权组合，其中备兑看涨期权组合指投资者卖出看涨期权，同时持有相同数量的标的期货多头仓位；备兑看跌期权组合是指投资者卖出看跌期权，同时持有相同数量的标的期货空头仓位。由于备兑看涨和备兑看跌策略特性相近，故不重复赘述。下文如无特指，主要讨论备兑看涨组合策略。

　　备兑看涨期权组合的应用场景多为投资者持有标的多头仓位，同时对其后的行情有以振荡为主的判断，认为标的当前价格上方有阻力位，突破概率很低。故卖出看涨期权，而“备兑”顾名思义就是对于期权的卖方而言，在卖出期权的同时，准备了相应的标的对冲履约的风险。通过卖出期权，交易者可以在振荡行情中获取期权费收益。