讲一下关于期权的盒式价差策略?
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做市商此时即可以用履约价格1180元/吨做一个转换套利,用1160元/吨做一个反转换套利。尤其是,他应该用履约价格1180元/吨的期权合成一个空头小麦期货合约(或股票等)(卖出看涨期权+买入看跌期权),并且,他用履约价格1160元/吨合成一个多头小麦期货合约。在合成小麦期货合约的空头和多头部位时,他应该再买入并卖出小麦期货合约。当然,最后一步有点多余。因为他可以以一个履约价格卖出合成小麦期货,以另一个履约价格买入小麦期货,期权部位单独就可以相互抵消。
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