理财产品还是值得购买的

金融投资讲究风险和机会对等，理财产品也会有相应的风险，但是风险等级相较于股票、基金来说就小很多，相应的，理财产品的收益也不会特别高，但抵御通货膨胀还是够用的

今年理财新规就已经全部落地了。理财产品都发生了哪些核心的变化呢？

首先管理主体从银行转为了银行的理财子公司。

以前理财产品之所以能够收益好风险低，是因为理财产品中有大量的优质贷款，也就是所谓的非标资产。

这些贷款要么在银行看来利率有一些低，要么是不符合国家信贷政策，需要压缩退出的行业贷款。

别看是贷款，但是真正能装入到理财产品池子里的贷款还本付息的能力还是极强的。毕竟银行发行理财产品门槛比较高，一旦出现损失损失的可都是银行的高端客户，在这方面银行还是比较谨慎的。

理财子公司成立之后，银行可能在非标资产上对于子公司的支持就没有那么大了。

那么与理财产品风险水平相匹配的，就只剩下债券了。未来理财产品会更像债券基金，理财公司的投研人员与债券市场上拼杀多年经历多轮牛熊转化的基金公司投研人员显然不在一个档次上，所以未来理财产品的收益真的是要自求多福了。

其次社会融资成本的持续下降必然导致无风险或低风险收益率持续下降。

即使各大银行都真心帮助自己的理财子公司。可是现在银行发信用贷款的利率都降到4点多了，哪有那么多高收益的贷款给自己的子公司呢？

未来的趋势就是靠谱的理财产品收益率会越来越低，不靠谱的理财产品会越来越不靠谱。最大的问题就是你不知道哪个是靠谱的，哪个是不靠谱的。——因为理财产品是不会公布它的持仓明细的。

第三理财产品是独立建账的。每一期产品都独立运作。

每一期理财产品的投资者获得相应的收益并承受相应的风险和损失。从前的理财产品靠谱，很大原因是从前的银行理财产品有一个很大的产品池，各期产品混在一起，哪期到了就兑付哪期，所有的产品都没有明确的对应资产，这个池子配置债券资产就比较容易了，可以配置相当大比例的长期债券，获取高收益，再配置一定比例的短期资产用于支付到期的理财产品。

长期运作下来基本上是不会赔钱的。

可是每期产品独立建账就麻烦了，债券期限如果和到期日不能完全匹配就会承担市场波动的风险。此外一旦有部分资产出现风险，后果全由这一期的投资者承担，大家脑补一下这个风险程度吧。