零息债券收益率是资金供给需求状况的最纯粹的度量，其二级市场收益率被广泛用于计算其它金融产品的现值，或对其它债券进行定价。　　“一次还本付息债券”及“零息债券”持有期间均不会有利息到帐，前者的本利在到期时一次性支付，后者的收益隐含在到期时按债券面额偿付的本金中。待偿期在一年及以内的一次还本付息债券及零息债券，按单利计算收益率，否则按复利计算。　　由零息债券构成的收益率曲线，英文也称为spotyieldcurve。市场通常做法是根据理论从平价收益率曲线(paryieldcurve)推出这条曲线，并经常用于推算贴现因子。平价收益率曲线是由那些价格与面值相等(sellingatpar)的债券所构成的收益率曲线。