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期权卖方交易保证金的收取标准为下列AB两者中较大者:
A:(期权合约结算价×标的期货合约交易单位)+标的期货合约交易保证金—期权合约虚值额的一半;
B:(期权合约结算价×标的期货合约交易单位)+标的期货合约交易保证金的一半;
看涨虚值额=max(期权合约执行价格-标的期货合约当日结算价)×合约乘数;
看跌虚值额=max(标的期货合约当日结算价-期权合约执行价格)×合约乘数;
举例说明:
一投资者3月5日卖出一手9月小麦看跌期权,执行价格为1000元/吨,权利金为20元/吨,上一日期货结算价格为1020元/吨,若期货保证金按5%收取,则卖方开仓需要资金为下面计算的最大值。
A:期货保证金(1020×5%)+权利金20-期权虚值额(1020-1000)*%5=70;
B;期货保证金(1020×5%)/2+权利金20=45.5
所以保证金收取为较大值70元/吨
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