所谓对冲基金是利用对冲策略规避风险的一种投资基金，国内能够见到的对冲基金都是以股指期货作为对冲手段的，实际上基民需要了解的是对冲基金是如何赚钱的。市面上能够买到的对冲基金屈指可数，工银的绝对收益混合是其中之一，嘉实基金也有绝对收益品种，还有华宝兴业的量化对冲混合以及中金的绝对收益，这四只基金全部采取的是量化的选股策略以及股指期货的对冲手段。
那么对冲基金是如何赚钱的呢？实际上对冲基金的盈利模式非常简单就是利用所谓的量化选股策略构建一个能够跑赢沪深300指数的增强型基金，而同时做空等量沪深300指数期货来达到无论上涨下跌都赚钱的目的，理想状态就是股民常说的跑赢大盘，涨的时候比大盘涨的多，跌得时候比大盘跌得少。那么对冲基金的盈利模式就非常清楚了，如果当日股票组合的收益大于股指期货的收益，当日就是正的收益；反之如果当日股票组合的收益小于股指期货的收益便是负收益。
比如，1月19日，受券商股利空的影响股指期货破天荒的出现了跌停，同时沪深300指数也下跌了超过8%，但此时对冲基金在股票上亏损8%而股指期货可以盈利10%，所以当日各只对冲基金全都获得了2%左右的正收益。而当大盘在2014年下半年疯狂上涨的过程中由于股指期货的上涨幅度大于沪深300和创业板的上涨幅度此时各家对冲基金逆大盘连续下跌，不明真像的群众损失惨重开始骂街。那么对冲基金什么时候买最合适，答案不是股市大涨也不是大跌的时候，而是在指标股纷纷压低大盘指数使股指期货出现横盘而基金经理又在组合中配置了比较多的强势小盘股的时候，收益最佳。