基金规模是什么意思?
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投资者您好,基金的规模是指该基金所管理的总资产的规模,也就是有多少钱来买他的基金。
首先基金规模绝对不能太小因为我们国家证监会以及基金法都有详细的规定。如果一只基金的资产规模低于5000万,也就是低于0.5亿。那这支基金呢就可以被清算,被解散。当然,基金公司也可以选择保留它不清算。低于0.5亿是可以清算,不是必须清算。
小规模的基金
首先,我们不会考虑规模太小的基金。比如说规模只有几百万的基金,因为这样的基金清盘风险比较大。基金清盘,也不是说投资者血本无归,而是会按照基金某一天的净值进行赎回,把资金还给投资者。但毕竟清盘流程比较麻烦。所以通常我们会要求投资的指数基金规模大于一两亿。除了清盘风险的考虑,基金的规模稍大一些,也有一些收益上的好处。
好处一基金有一些比较固定的费用,比如说以前基金需要支付给一些指定报刊一定的信息披露费,这种费用是固定的费用。对大规模基金来说,这些费用影响不大。但基金规模比较小的时候,这些费用的影响就会比较大了。
好处二最近也有一个新规定开始施行:指数基金可以参与转融通业务。简单理解,相当于指数基金把手里长期持有的股票出租,赚取一点租金。出租出去的股票是会完好无损的回来的。这部分也会增厚投资者的收益。指数基金就是主要的受益品种,这可以增厚指数基金每年大约0.5-1%左右的收益。这个业务在美股比较成熟了,A股刚开始实施。但A股的基金如果想要参与这个业务,需要规模在2亿以上才可以。省费用、多赚点「租金」。
这对指数基金来说,规模大点还是有好处的。大规模的基金但规模太大,也不一定是好事。很多指数基金,实际上能容纳的资金量是有限的。像部分策略指数基金,刚出来的时候超额收益还不错,后来因为买的人太多,超额收益逐渐下滑了。比如说美股市场,早期红利指数基金的表现还是比较出色的。
但最近十几年,美股红利指数基金的规模越来越大,单只红利指数基金的规模甚至达到了几百亿美元。例如先锋领航旗下,这就是一个高股息率策略的红利指数基金,目前规模是314亿美元,大约是2000亿人民币的规模。还只是其中一只。像其他等也是美股规模比较大的红利指数基金,也都在数百亿美元的规模。对红利指数基金来说,通常股息率越高的时候,投资价值也会越高。
但一个高股息率的股票,如果买的人多了,它的价格会上涨。股息率=现金分红/市值,市值上涨,股息率也就没那么高了,之后的投资收益反而会被摊低。买的越便宜,收益才会越好,跟我们抢着买的人多了,自然很难买的便宜。到了最近一轮牛熊市,红利类指数在美股的超额收益就比90年代要低了一些。A股指数基金的规模当然,A股目前还远没有到这一步。
目前A股指数基金还处于起步阶段,大部分投资者不知道指数基金是什么,更不用说红利、价值等指数基金了。做一个对比,A股目前规模最大的红利类指数基金,规模大约是40亿左右,相当于美股红利指数基金规模的2%。大概率需要发展许多轮牛熊市,才有可能比得上目前美股红利指数基金的规模。现阶段A股的很多指数基金,还是可以获得超额收益、长期跑赢市场的。
对我们已经掌握了指数基金投资技巧的人来说,就是市场的先行者。
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